Týden na akciových trzích: Indexy v Evropě a zámoří každý den tohoto týdne rostly, Praha tentokráte zaostala

HDP v USA kleslo o 0,3 % q/q. HDP v eurozóně naproti tomu vzrostlo o +0,4 % q/q. Inflace v eurozóně je vyšší, než se čekalo. Neméně důležitým makro ukazatelem byl počet nových pracovních míst mimo zemědělství. Ačkoli se dalo podle předstihových čísel (ADP) očekávat zklamání, je to jako téměř vždycky právě naopak. Počet nových míst opravdu překvapil svou robustností. Vysoce totiž překonal očekávání trhu. Ukazuje to na nadále odolný trh práce. 

Pražská burza

Pražská burza zažila další ze série kratších pracovních týdnů. Tentokráte byl sváteční den čtvrtek 1. května. První tři dny (Po, Út a St) index bez přestání klesal. Ve čtvrtek si oddychnul a v pátek slušně rostl. To ale už jen zmírnilo ztráty nakumulované od začátku týdne. Tento týden hlavní index PX pražské burzy odepsal 1,07 % t/t (2 059,94 b.). Evropský a americký index na rozdíl od pražského každý den rostly.

Nejlépe si tento týden vedly akcie ČEZu. Posilovaly zejména v pátek ke konci obchodování. ČEZ předvedl v pátek růst o +7,17 %. Je to reakce na prodej 80 % společnosti EDU II státu. Tím výrazně kleslo riziko, že se bude ČEZ podílet na financování dostavby jaderných bloků (níže). Za celý týden ČEZ vzrostl o +5,65 % t/t (1 196 CZK). Cena pojišťovny VIG rostla zejména v pátek (+2,72 %) a za celý týden si připsaly +3,53 % t/t (1 056 CZK). Kromě pátku rostly akcie Philip Morris ČR. Za týden si polepšily o +1,25 % t/t (17 760 CZK). Colt CZ (+1,18 % t/t, 686 CZK) přidal více než procento.

Největší ztrátu měla bez překvapení Moneta. Cena spadla o 6,19 % t/t (136,40 CZK). To se ale dalo čekat. Akcie Monety se od úterý obchodují bez dividendy (níže). Přerušily se tak tři růstové týdny v řadě. Ostatní banky na tom nebyly o moc lépe. Akce Komerční banky neznaly jiný směr než dolů. Každý den klesaly. Za celý týden odepsaly 4,59 % t/t (1 060 CZK). Ve středu reportovala KB kvartální výsledky. Čistý zisk vysoce vzrostl (níže). Výsledky ve stejný den oznámila také Erste Group. Byly ve shodě s odhady. Přesto Erste za tento týden oslabila o 5,69 % t/t (1 475 CZK). Kofola beze zpráv oslabila v úterý o 4,41 %. A i když ve zbytku týdne slušně rostla, do plusu to mělo daleko a za týden odepsala 1,21 % t/t (449 CZK). Cena klesla tento týden také u Primoca (-4,07 % t/t, 825 CZK) a Gevorkaynu (-3,10 % t/t, 250 CZK). Nováček na burze Doosan Škoda klesl o 0,92 % t/t (322 CZK).

 

USA

Americký index S&P500 tento týden od pondělí do čtvrtka jen rostl a připsal si +1,43 % (nebyl kratší týden jako např. v ČR). Po velmi silných datech z trhu práce dnes zahajuje obchodování přesvědčivým růstem o +1,1 %. Za celý týden by mohl posílit o asi +2,6 % t/t.

Solidní výsledky, včetně projekce, nad odhady reportovaly Microsoft a Meta. Zatímco Apple a Amazon nepřesvědčily zejména výhledem na další období.

Evropa

Evropský index STOXX Europe 600 rostl každý den v tomto týdnu (devět denních růstů v řadě, zatím). V pátek krátce před koncem obchodování je silnější o +1,6 %. Celkem to za celý týden naznačuje růst o asi +3 % t/t. Index roste třetí týdne v řadě.

 

Podstatné korporátní zprávy

Philip Morris ČR: vzhledem k nárůstu provozních nákladů poklesl v meziročním srovnání čistý zisk za 2H24 o 11,6 % y/y na 1,5 mld. CZK. Představenstvo navrhuje dividendu 1 220 CZK na akcii, což je stejné jako loňská výplata. Náš komentář je zde https://bit.ly/PMCR_2H24.

Moneta: od úterý 29. dubna se akcie Monety obchodují bez práva na dividendu 10 CZK (https://bit.ly/Moneta_exDVD10).

Komerční banka: čistý zisk za 1Q25 dosáhl 4,2 mld. CZK, což odpovídá meziročnímu růstu o +49 %. Hlavním důvodem vysokého růstu bylo rozpouštění opravných položek. Trh čekal naopak jejich tvorbu.

Erste Group reportovala za 1Q25 čistý zisk 743 mil. EUR. To bylo ve shodě s odhady.

ČEZ prodal státu 80% podíl ve společnosti Elektrárna Dukovany II. Zatím není jasné, jak se na tom bude finančně podílet ČEZ. Riziko, že by ČEZ byl do financování projektu zapojen, výrazně kleslo. Nicméně stále nejsou známy detaily. (https://bit.ly/CEZ_EDUII)

Primoco neprodalo za 4Q24 žádné letadlo. Za 2024 reportovalo čistý zisk 122 mil. CZK (-47 % y/y) při výnosech 444 mil. CZK (-26 % y/y).

 

Očekávané události

Od pondělí 5. května se budou akcie Komerční banky obchodovat bez práva na dividendu ze zisku minulého roku. Akcionáři schválili na valné hromadě dividendu 91,30 CZK.

Fed by měl na zasedání příští středu ponechat úrokové sazby beze změny.

Naopak na měnovém zasedání, taky ve středu 7. 5. 2025, ČNB sníží podle našeho odhadu sazby o 25 bb na 3,50 %.

Autor: Bohumil Trampota