Colt CZ oznámil, že dokončil akvizici 51% podílu ve společnosti Synthesia Nitrocellulose (SNC). Součástí transakce je taky nákup 51% podílu ve společnosti Synthesia Power („SP“). Zbývajících 49 % může Colt CZ získat za předem dohodnutých podmínek ve střednědobém horizontu. Akvizice byla oznámena zhruba v polovině minulého roku.

Celková cena transakce je 10 mld. CZK a skládá se z 5,5 mld. CZK v hotovosti a 6 174 214 nových akcií Coltu za cenu 732 CZK (VWAP za 180 dnů) za jednu akcii. Prodávající společnost Kaprain získala v Coltu 9,86% podíl a stala se tak třetím největším akcionářem.

SNC by měla významným způsobem navýšit hospodaření Coltu. EBITDA společnosti SNC ve výši asi 2,5 mld. CZK je 53 % cíle Coltu na rok 2025. Násobek transakce je 8,2x (EV/EBITDA). Ve srovnání multiplikátorem Coltu ve výši asi 11x EV/EBITDA je cena transakce příznivá.

Po akvizici Sellier&Bellot je nákup Synthesia Nitrocellulose další významnou transakcí, která podstatně zvýší hospodaření Coltu a posílí vertikální uspořádání Coltu. SNC je dodavatelem klíčových vstupů pro muniční byznys Coltu.

Autor: Bohumil Trampota