Na trzích se dnes prosazoval výrazný nárůst rizikové averze. Za tím nestál ekonomický kalendář, který byl na nová data chudý. Důvodem byla opětovná eskalace situace na Blízkém východě. Ještě před začátkem summitu NATO zasáhla palba v Hormuzském průlivu tři tankery vezoucí ropu z Kataru a Saúdské Arábie. Američané ze střelby obvinili íránské revoluční gardy a v odvetě bombardovali několik míst v íránském vnitrozemí i na pobřeží. Írán následně obnovil dronové útoky na americké základny v Bahrajnu a Kuvajtu. D. Trump konstatoval, že příměří mezi USA a Íránem skončilo.

Na trzích se dnes prosazoval výrazný nárůst rizikové averze. Za tím nestál ekonomický kalendář, který byl na nová data chudý. Důvodem byla opětovná eskalace situace na Blízkém východě. Ještě před začátkem summitu NATO zasáhla palba v Hormuzském průlivu tři tankery vezoucí ropu z Kataru a Saúdské Arábie. Američané ze střelby obvinili íránské revoluční gardy a v odvetě bombardovali několik míst v íránském vnitrozemí i na pobřeží. Írán následně obnovil dronové útoky na americké základny v Bahrajnu a Kuvajtu. D. Trump konstatoval, že příměří mezi USA a Íránem skončilo.

Dolar dnes proti euru testoval silnější úrovně u 1,140 USD/EUR. Eskalace napětí mezi USA a Íránem vedla k posílení dolaru z titulu jeho pozice jako bezpečného aktiva, euro v podstatě vymazalo své zisky za poslední týden. Růst cen ropy (Brent dnes o téměř 6 %) přitom dopadá na euro negativně, když Evropa je čistým dovozcem této komodity. K oslabení společné evropské měny přispělo i napětí na evropských dluhopisech – spready vůči německému bundu se vlivem politických rizik ve Francii a Itálii rozšiřují. Zároveň dochází k částečnému přecenění očekáváné výše sazeb ECB směrem nahoru.

Zhoršení situace na geopolitické scéně se negativně podepsalo i na regionálních měnách, které ruku v ruce oslabovaly. Patrné to tentokráte bylo i na české koruně, která je jinak vůči tlakům na oslabování relativně rezistentní. Svou roli mohla sehrát předběžná data červnové inflace, která byla zveřejněna již včera a která ukázala na nečekaně silnou desinflaci (meziroční dynamika klesla z květnových 2,1 % na 1,5 % v červnu). Podrobněji jsme červnová inflační čísla komentovali zde https://bit.ly/CPI_Jun26_flash. Koruna dnes krátce před polednem dočasně oslabila až k 24,28 CZK/EUR.

Z makrodat se čekalo na data z amerického trhu práce NFP. Výsledek byl zhruba na polovině toho, co se čekalo. To zmírňuje tlak na Fed a nahrává stabilitě sazeb. Inflace v eurozóně byla také nižší oproti tržnímu odhadu. A podobně jako v zámoří to snižuje bezprostřední tlak na zvyšování sazeb ECB.

Pražská burza

Kromě mírného úterního oslabení hlavní index pražské burzy PX tento týden rostl. Celkem za tento týden posílil o +2,13 % t/t. 

Opravdu silný růst předvedla společnost CSG. Na pražském parketu posílila o vysokých +17,16 % t/t. Částečně tak kompenzovala ztráty předchozích pěti týdnů, kdy setrvale klesala. Colt CZ se od středy obchoduje bez dividendy 30 CZK na akcii (níže). Cena ve středu skutečně oslabila ale o nižší hodnotu než dividenda. Za tento týden si Colt připsal +3,20 % t/t. Obrátil se tak trend čtyř klesajících týdnů v řadě. Bez podstatnějších zpráv ČEZ vzrostl za týden o +1,54 % t/t. Zajímavý byl snad jen masivní objem, který se zobchodoval poslední červnový den. Pravděpodobně se jednalo o „window dressing“ spojený s koncem čtvrtletí, respektive pololetí. Odpovídal zhruba šestinásobku průměrného denního objemu. 

Z makrodat se čekalo na data z amerického trhu práce NFP. Výsledek byl zhruba na polovině toho, co se čekalo. To zmírňuje tlak na Fed a nahrává stabilitě sazeb. Inflace v eurozóně byla také nižší oproti tržnímu odhadu. A podobně jako v zámoří to snižuje bezprostřední tlak na zvyšování sazeb ECB.

Pražská burza

Kromě mírného úterního oslabení hlavní index pražské burzy PX tento týden rostl. Celkem za tento týden posílil o +2,13 % t/t. 

Opravdu silný růst předvedla společnost CSG. Na pražském parketu posílila o vysokých +17,16 % t/t. Částečně tak kompenzovala ztráty předchozích pěti týdnů, kdy setrvale klesala. Colt CZ se od středy obchoduje bez dividendy 30 CZK na akcii (níže). Cena ve středu skutečně oslabila ale o nižší hodnotu než dividenda. Za tento týden si Colt připsal +3,20 % t/t. Obrátil se tak trend čtyř klesajících týdnů v řadě. Bez podstatnějších zpráv ČEZ vzrostl za týden o +1,54 % t/t. Zajímavý byl snad jen masivní objem, který se zobchodoval poslední červnový den. Pravděpodobně se jednalo o „window dressing“ spojený s koncem čtvrtletí, respektive pololetí. Odpovídal zhruba šestinásobku průměrného denního objemu. Domy z finančního sektoru měly rozdílnou výkonnost. Zatímco Erste Group (+2,26 % t/t), Komerční banka (+2,38 % t/t) a pojišťovna VIG (+2,53 % t/t) posílily, Moneta ztratila 0,16 % t/t. Pro Erste a VIG je to čtvrtý rostoucí týden v řadě.

Doosan Škoda se od pátku obchoduje bez dividendy ve výši 28 CZK. Cena akcie v pátek odepsala 4,72 % a za celý týden dosáhla ztráta 6,13 % t/t. To byl tento týden nejhlubší pokles na pražské burze. Pátý týden klesá Philip Morris ČR. Tentokrát odepsal 1,76 % t/t. Kofola ztratila tento týden 2,38 % t/t. Karo Leather (-0,69 % t/t) neroste pět týdnů a Primoco (-0,27 % t/t) zase čtyři. Pět týdnů bez růstu je taky Gevorkyan (-1,03 % t/t).

 

USA

Index S&P500 tento týden vzrostl o +1,76 % t/t. Připomínáme, že obchodní týden byl kratší o páteční svátek.

 

Evropa

Evropský index STOXX Europe až na středeční korekci v tomto týdnu jen roste. V pátek tak s největší pravděpodobností uzavře na svém novém historickém maximu. Dnes je chvíli před koncem obchodování silnější o +0,6 %. Zhodnocení za celý týden bude asi +2,5 % t/t. je to čtvrtý týdenní růst v řadě.

 

Podstatné korporátní zprávy

Colt CZ se od středy 1. 7. 2026 obchoduje již bez práva na dividendu 30 CZK ze zisku 2025. Více si přečtete zde https://bit.ly/Colt_exDVD30.

Ex-dividend je od pátku 3. 7. 20236 taky Doosan Škoda. Dividenda ze zisku za minulý rok činí 28 CZK.